В одной из статей я рассказал на сколько переоценены американские акции практически по всем критериям. Но фундаментальные показатели лишь показывает на сколько сильно могут упасть акции. Для определения того, когда всё таки стоит продавать акции или даже шортать стоит использовать технический анализ, как я уже один раз неудачно делал 😀

Фундаментальный анализ показывают ЧТО, технический – КОГДА

После экстремально тихого рынка в 2017 году, в начале этого года на рынок наконец-то вернулась волатильность (сильное изменение цены) в виде резкого падения рынка в феврале. Некоторые объявили о том, что мы уже увидели ТОП рынка и дальше дорога только вниз.

Я решил посмотреть на прошлые максимумы S&P 500 с технической точки зрения. Каждая свечка на графиках будет содержать неделю движений индекса S&P 500. Снизу будет показан популярный индикатор RSI(14) – индекс относительной силы с периодом 14. Он показывает в процентном отношении на сколько силён тренд в определённую сторону.

S&P 500 в 2008

S&P 500 в 2000

Отличительные особенности:

1) Растёт волатильность. Перед тем как достигнуть окончательного максимума, акции несколько раз корректируются и восстанавливаются.

2) Пробитие линии поддержки. Рынок пробивает вниз линию поддержки.

3) RSI дивергенция. На графике видно, что максимум рынка выше прошлого максимума(higher high). Но на графике RSI максимум ниже прошлого максимума(lower high), то есть сила движения становится ниже. Другими словами тренд вверх ослабевает, значит вероятность разворота возрастает. Направление диагональной оранжевой линии на графиках разное, – это и есть дивергенция.

Какова картина сейчас?

S&P 500

1) Волатильность возросла. Но это первая серьёзная коррекция за долгое время.

2) Линия поддержки пробита. Похоже это был ложный пробой. Рынок решил всех обмануть и пошёл наверх. Такое тоже бывает. Технический анализ это не точная наука 🙂

3) RSI дивергенция. Кажется всё ещё впереди.

Обозначение максимума на рынке больше похоже на процесс, чем на сиюминутное событие. Даже в 1987 году, когда акции потеряли 22% за день это был процесс со всеми присущими ему особенностями


Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *